为什么要做股权投资?再不清楚就晚了

来源:近日头条

很多投资人常常会问,什么是股权投资,为什么要做股权投资。在大多数投资人的投资经验里,他们过去从兴办企业,通过制造业赚到过钱,他们过去通过投资房产、投资股票赚到过钱。但是近些日子他们慢慢发现自己的传统制造业开始不景气了,投资的房产比不过固定收益了,投资的股票甚至出现了大幅的亏损,所以他们现在会问,要如何做投资,怎样才能持续盈利。


2018年,随着中美贸易摩擦,全球大国之间的逆全球化引发了此轮金融危机。而现在和接下来的阶段,无疑是既要靠能力也要靠投资赚钱的时代,所以投资的选择就很重要。


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什么样的投资能够迎合政策导向呢?


从国际大环境来讲,全球信贷扩张已进入尾声,货币政策已不能推动整个经济复苏。经济复苏唯有依靠模式和技术创新提高生产效率,把过去的要素驱动转变为现在的创新驱动,去除旧的生产模式,产生新的伟大公司,才能有更好的前景。


从国家层面来讲,中央政府推动资本市场改革,鼓励企业并购重组,中国正进入资本市场开放的30年。一级股权投资市场是中国资本市场的重中之重,大众创业、万众创新,新旧动能转换已是国家战略的半边天,科创板的迅速推出也把股权投资推向了新的高度。


在未来的十几年里,中国的中产阶级,你的财富要获得几何性的增长,股权投资是一个非常重要的领域。对于未来的变化趋势和方向,我们要特别关注股权市场的发展。无论你是否看到机会,是否参与其中,中国资本市场已经开放,中国企业迎来上市机遇,真正的股权投资时代已经来临。

对于股权投资而言,最重要投资逻辑是什么?


股权投资最重要的逻辑是趋势,每个人都应该顺势而为,不应该逆势而动。大多数人这一生中赚到的大部分钱都来自于趋势,尤其是对股权投资而言,趋势尤为重要。我认为未来十年中国有三个非常重要的趋势,可以帮助我们收获更多的收益。


第一个趋势:全社会融资结构调整。过去15年间,中国以银行贷款为代表的债权类融资是主要的融资方式,占比超过75%。剔除金融类企业的融资,非金融类企业的股票融资金额占比平均约为3%。我们一直听到的去杠杆,去杠杆的本质就是降低债券融资的比例,提升股权融资的比例。

第二个趋势:多层次资本市场建立完善,IPO常态化,证券市场加速改革。根据招商银行和贝恩公司联合发布的《2017中国私人财富报告》显示,中国可投资资产在1000万以上的已经超过100万人,全国个人持有的可投资资产规模超过了129万亿。


在固定收益类的产品越来越稀缺、收益率越来越低的过程中,这些钱会流向哪里?这些钱有一部分流入到了PE/VC手中,然后再投入到高成长性的行业,高成长性的行业通过多层次的资本市场体系退出之后,这些钱又回到了投资人的手中,并实现了数倍的投资回报。这就是“货币项目化、项目证券化、证券化推出后再货币化”的自循环过程。


在多层次资本市场体系建立完善之后,IPO常态化和自循环体系会被打通,债权融资的比例自然会降低,股权融资的比例也会提高。这个趋势在未来十年间都不会改变,投资人一定要把握好这个大趋势。

第三个趋势:供给侧改革、产业升级和经济转型带来的大机会。我们关注到消费升级和制造业升级两大投资主线,并以此作为大方向进行投资布局。

企业拥有“护城河”方可长期保持竞争力


除了趋势,我觉得还有一个很重要的逻辑叫“护城河”。企业要长期在行业中具有竞争力、保持行业地位,要求企业拥有自身的“护城河”就非常重要了。


那么什么是护城河呢?就是有些东西只有你有,别人没有;有些事只有你能做,别人做不了。很多要素都可以成为企业的“护城河”,例如规模经济、垄断经营、可持续的低成本、专利专有技术等等。


高端制造是具有高成长性的领域,并且该领域中优秀的企业通常具有很深的“护城河”,例如专利技术、可持续的低成本等。而且高端制造是“中国制造2025”战略的重中之重,你可以想象或许金融业的某个细分行业因为国家监管的一纸公文便遭遇毁灭性的打击,但你很难想象国家某天会打压中国本土的高端制造业,任何一个国家国际竞争力的形成都与其国内第二产业的发展有着紧密的联系。价值中国的人口红利逐渐消退之际,中国的“工程师”红利必须接棒为第二曲线,以至于能继续支撑GDP增长。


所以了解了股权投资最关注的问题,以及跟随者中国经济发展的趋势和相继出台的政策,在当下,股权投资是客户不得不配置的长期投资品种。客户投资股权不仅能够伴随中国经济的成长,分享经济红利,还能够避免再投资风险,股权投资的优势不言自明。


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